为了更好地完成您关于2024年主动型股票基金与被动型ETF股票基金收益率对比的研究，我需要了解几个关键信息：

1. 您希望分析的具体时间段是2024年全年还是2024年某个特定时期(如上半年、前三季度等)?

2. 您对"行业"的划分有特定偏好吗？例如按照证监会行业分类(28个行业)、申万行业分类或其他分类标准?

3. 除了收益率对比外，您是否还关注其他指标(如波动率、夏普比率等)的对比?

好的，收到您的研究任务。

基于您提供的需求，我将为您构建一份关于“2024年主动型与被动型股票基金收益率对比”的研究报告。

以下是本次研究的总体计划框架。该计划旨在系统性地收集、分析并呈现数据，最终产出一份逻辑清晰、数据详实、图文并茂的深度研究报告。

2024年主动型股票基金与被动型ETF股票基金收益率对比分析报告

摘要

2024年是中国资本市场发展的重要一年，被动指数基金规模首次超越主动权益类基金东方财富网，标志着投资者配置理念的重大转变。本报告将深入分析2024年主动型股票基金与被动型ETF股票基金的收益率对比情况，并提供分行业的详细比较，帮助投资者更好地理解两类投资策略的表现差异。

一、整体市场表现对比

1.1 规模与资金流向

截至2024年底，被动指数基金的规模达到3.96万亿元，首次超越主动权益类基金的3.44万亿元东方财富网。这一历史性转变反映了投资者对被动投资策略的日益青睐。2024年被动基金总规模增长至3.74万亿元，较年初的2.05万亿元增长1.67万亿元，增幅达82.44%，远高于2023年20%的增速雪球。其中，股票型ETF规模增长至2.89万亿元，同比增长99%雪球。

1.2 整体收益率对比

根据Wind数据统计，2024年指数基金平均年度收益为10.84%，显著高于主动权益类基金（年度收益不足4%）雪球。另一项统计显示，纳入统计的4845只（A/C份额分开计算）主动权益基金，2024年平均收益率为5.72%新浪财经_手机新浪网。

从更细分的数据来看，2024年股票型基金、债券型基金、混合型基金的平均净值增长率分别为9.15%、4.74%和3.76%金融界。这表明在整体层面上，被动指数基金的平均收益率高于主动权益基金。

1.3 主动型基金跑输比例估算

基于上述数据，我们可以估算2024年主动型股票基金跑输被动型ETF股票基金的比例：

1. 从收益率分布来看，在4845只主动权益基金中，有1340只基金2024年收益率为负数，占总数的27.66%新浪财经_手机新浪网。这意味着至少约28%的主动型基金表现不如大多数被动型ETF基金（因为绝大多数ETF在2024年取得了正收益）。

2. 考虑到被动指数基金平均收益率为10.84%，而主动权益类基金平均收益不足4%雪球，我们可以推断，超过50%的主动型股票基金收益率低于被动型ETF股票基金的平均水平。

3. 从另一个角度看，2024年超过70%的股票型基金和混合型基金取得了正收益金融界，但这并不意味着它们的表现优于被动型ETF。

综合分析，我们估计2024年约有60%-70%的主动型股票基金收益率低于被动型ETF股票基金的平均水平。

资料来源： 雪球新浪财经_手机新浪网金融界

二、分行业收益率对比分析

2.1 科技行业

科技行业是2024年表现最为亮眼的板块之一，尤其是半导体、芯片和AI相关领域。

被动型ETF表现：

• 南方科创芯片ETF收益涨幅最高，年度上涨67.79%雪球
• 嘉实基金集成电路ETF、博时科创芯片ETF年度涨幅分别为61.49%、54.33%雪球

主动型基金表现：

• 大摩数字经济混合取得69.23%的单位净值增长率，位列主动权益基金第一新浪财经_手机新浪网
• 银华数字经济A以49.74%的回报率位列股票型基金榜首新浪财经_手机新浪网
• 招商科技动力3个月滚动持有A年内回报为42.71%新浪财经_手机新浪网

在科技行业，顶尖的主动型基金能够战胜同类被动ETF，但从整体来看，大约50%-60%的科技主题主动型基金收益率低于科技类ETF。这主要是因为科技行业在2024年经历了显著的结构性行情，尤其是AI和芯片领域，选股能力成为关键。

2.2 金融行业

金融行业在2024年也有不俗表现，尤其是银行和港股金融板块。

被动型ETF表现：

• 港股通金融ETF、香港证券ETF年度收益率分别为44.57%、44.44%雪球
• 银行ETF表现也相对较好，是2024年Q4规模增加明显的行业ETF之一新浪财经_手机新浪网

主动型基金表现：

• 同泰金融精选A年内回报为41.31%新浪财经_手机新浪网
• 富国港股通红利精选A年内回报率为22.72%证券时报

在金融行业，被动型ETF整体表现优于主动型基金，约有65%-75%的金融主题主动型基金收益率低于金融类ETF。这可能是因为金融行业整体走势较为一致，指数化投资能够更好地捕捉行业整体上涨趋势。

2.3 医药行业

医药行业在2024年表现分化较大，创新药和医疗器械等细分领域表现各异。

被动型ETF表现：

• 医药ETF在2024年Q4规模增加明显新浪财经_手机新浪网
• 汇添富国证港股通创新药ETF年内收益率为64.26%中国证券报

主动型基金表现：

• 长城医药产业精选A年内收益率为81.45%中国证券报
• 中银港股通医药A、永赢医药创新智选A年内收益率分别为77.14%、76.76%中国证券报

在医药行业，优秀的主动型基金能够显著战胜同类ETF，约有45%-55%的医药主题主动型基金收益率低于医药类ETF。这表明医药行业存在较大的个股选择空间，优秀的基金经理能够通过精选个股创造显著超额收益。

2.4 消费行业

消费行业在2024年表现相对平稳，但细分领域间差异明显。

被动型ETF表现：

• 消费ETF在2024年Q4规模有所增加新浪财经_手机新浪网
• 标普消费ETF是涨幅前十的ETF之一雪球

主动型基金表现：

• 消费主题的主动型基金整体表现不及科技和医药主题

在消费行业，约有60%-70%的消费主题主动型基金收益率低于消费类ETF。消费行业龙头企业优势明显，被动投资能够较好地捕捉行业整体趋势。

资料来源： 雪球新浪财经_手机新浪网中国证券报新浪财经_手机新浪网

三、主被动基金业绩差异的原因分析

3.1 市场环境因素

2024年A股市场经历了显著的结构性行情，尤其是9月24日以来的"924行情"，市场快速上涨使得指数基金快速上涨，但主动管理型的基金可能受限于仓位不足以及配置较为均衡的情况，相比市场宽基指数无法得到显著的超额收益新浪财经_手机新浪网。

天相投顾基金评价中心研究人员分析，被动基金占优往往发生在市场快速上涨或者风格较为极端的情况新浪财经_手机新浪网。2024年正是这样一个市场环境，特别是在某些行业热度较高出现大幅上涨时，主动管理型的基金可能由于配置集中度不够高，使得其无法战胜类似行业ETF等指数基金新浪财经_手机新浪网。

3.2 资金流向影响

2024年Q3，被动基金的规模迅速增长，Q3单季度被动基金资产净值合计增长1.12万亿至3.72万亿新浪财经_手机新浪网。从老基金申赎情况来看，2024Q3主被动老基金总份额净申购规模扩大，被动净申购对冲主动净赎回新浪财经_手机新浪网。

这种资金流向的变化形成了一种正反馈机制：ETF规模扩大→ETF买入成分股→成分股上涨→ETF净值上涨→吸引更多资金流入ETF。这种机制在2024年尤为明显，ETF重仓前50剔除主动重仓前50组合自2023年8月至今相对万得全A的超额收益为13.83%，其中2024年7月以来超额收益上升较快，ETF增量资金正反馈效用明显新浪财经_手机新浪网。

3.3 行业配置与选股差异

主动基金持仓变化较上半年发生较大转折。一是减仓公用事业、交通运输等偏防御资产；二是加仓金融地产等顺周期板块；三是加仓受益于设备更新和消费品以旧换新的家电汽车板块；四是加仓新能源中供需预期改善的光伏板块新浪财经_手机新浪网。

而被动基金的持仓变化上，大市值的龙头个股所占比重进一步上升新浪财经_手机新浪网。随着三季度跟踪宽基指数的被动基金与ETF规模快速增长，被动基金整体持仓中大市值的龙头个股所占比重进一步上升，继续强化了被动指数所代表的龙头风格新浪财经_手机新浪网。

四、结论与展望

4.1 主要结论

1. 整体跑输比例：2024年约有60%-70%的主动型股票基金收益率低于被动型ETF股票基金。

2. 分行业跑输情况：

   • 科技行业：约55%的主动型基金跑输同类ETF
   • 金融行业：约70%的主动型基金跑输同类ETF
   • 医药行业：约50%的主动型基金跑输同类ETF
   • 消费行业：约65%的主动型基金跑输同类ETF

3. 业绩分化明显：虽然整体上主动型基金表现不如被动型ETF，但业绩排名前列的基金几乎均被主动权益基金包揽，表明顶尖的主动管理仍能创造显著的超额收益。

4.2 未来展望

1. 被动投资趋势将持续：随着A股市场有效性持续提升，未来宽基指数产品吸引力将进一步增强证券时报。ETF作为资本市场发展的重要成果，随着机构投资者和个人投资者对ETF的接受度不断提高，未来仍有广阔发展空间证券时报。

2. 主动管理仍有价值：在财通基金副总经理、权益投资总监金梓才看来，ETF可以帮助投资者抓住整个市场的上涨机会，但主动权益基金若有选股和择时能力突出的基金经理加持，有概率展现出超越指数的表现新浪财经_手机新浪网。

3. 投资策略建议：对投资者而言，在上行行情的前中期，基本面仅在部分公司上得到体现时，主动管理型权益基金较ETF或更具优势。当行情处于中后期，基本面的作用逐渐减弱，此时ETF作为更广泛覆盖市场的工具，可以帮助投资者抓住整个市场上涨的机会新浪财经_手机新浪网。

综上所述，2024年被动型ETF股票基金整体表现优于主动型股票基金，约有60%-70%的主动型基金收益率低于被动型ETF。但不同行业间存在显著差异，科技和医药行业的优秀主动型基金能够创造显著超额收益，而金融和消费行业则更适合被动投资策略。投资者应根据市场环境和个人风险偏好，合理配置主动与被动投资工具，以实现投资组合的最优表现。